皇氏乳业昨日跌停
中国与澳大利亚本周一确认实质性结束中澳自由贸易协定谈判。澳大利亚对中国所有产品关税最终均降为零，中国对澳大利亚绝大多数产品关税最终降为零；投资领域，双方在协定生效日起相互给予最惠国待遇，同时大幅降低企业投资审查门槛。协定范围涵盖货物贸易、服务贸易、投资和规则共10多个领域。同时，澳大利亚政府表示，超过85%的出口产品从协议生效之日开始就能享受免税，4年内该比例将提高至93%，最终95%的澳大利亚产品将免税进入中国。
由于此次中澳自贸协议的一大亮点是免关税，澳国内牛奶场将在4年内免关税进入中国市场。受此冲击预期，昨日乳业股集体大跌。其中，皇氏乳业跌停，伊利股份大跌5.19%，光明乳业跌幅近4%，三元股份也下跌1.25%。
乳业股受冲击料有限
在业内专家看来，中澳如果签订自贸协定后，澳大利亚必将加大乳制品对华出口，在降低奶粉原来成本的同时，会对国内高端奶产生冲击，对生产企业产生一定的影响，但这种冲击不会太大。
招商证券投顾陈杞昨日接受信息时报记者采访时表示，国内几大乳企如伊利股份、光明乳业等在澳大利亚等国均有动作，因此，澳大利亚对华出口免关税对这些大型乳企有一定影响，但影响不大。“再加上四季度市场逐步迎来估值切换机会，伊利股份等大市值乳业股也出现了估值安全边际，防御性会逐渐显现。”
港口基建板块受益
与此同时，中澳自贸协议对于煤炭行业也有影响。华泰长城期货分析师张鹏表示，澳洲煤炭进口关税正式取消，关税提高政策影响已可忽略。目前港口煤船持续减少，港口库存维持高位，电厂库存高位振荡，市场依旧萧条，下跌趋势依旧。
陈杞表示，中方将豁免澳洲焦煤的进口关税，这对焦煤市场形成一定的压力。长期来看，由于当前焦煤终端需求疲弱，对于煤炭板块依旧维持偏空思路，并需要关注近期国内相关政策的变化。
陈杞进一步表示，虽然中澳自贸协定签订对国内乳企及煤炭企业有所冲击，但对于港口、基建等行业来说则属于利好。“和之前的中韩自贸区类似，港口股肯定是直接受益的标的。虽然自贸区概念已经过轮番炒作，但如果出现回调，未来仍有不错的上升空间。而对于基建股来说，中国基建行业在国际上都有不错的口碑，中工国际、中国铁建等龙头企业在国外都有业务，因此两国之间的自贸协议对于基建板块来说也有推动。”