食品安全问题解决后，乳制品行业未来发展将呈现四大趋势 1、未来几年乳制品销量不再是个位数增长，而是10%以上增长。2008年以来乳制品行业产量增长缓慢，在食品安全问题有望有效解决的背景下，属于成长期的乳制品行业产量增速有望接近和白酒、食用植物油、软饮料2008-2012年产量增速（20%左右增长）。2、行业集中度迅速提升，伊利终极市值有望达3500亿。随着乳制品行业政策频出，行业门槛提高，行业集中度提升加快，根据测算民生预计未来伊利收入有望达到1750亿，市值有望达到3500亿。3、产品结构升级凸显，光明乳业(600597,股吧)、伊利股份(600887,股吧)将成为最大赢家。
　　（1）光明近年来高端产品莫斯利安开始放量，未来高端化、全国化扩张路径值得期待。（2）伊利以金典有机奶、营养舒化奶为代表的高端液态奶营收占比已提升至液态奶总收入的32%左右，盈利能力将不断提升。4、全球化扩张是未来必由之路。对比全世界原奶价格，中国的原奶价格居于世界前列，我国缺少像新西兰、澳大利亚、荷兰等国家的好奶源，未来国内企业在海外布局将成为一种大趋势，全球化扩张是必由之路。

　　投资建议：看好伊利股份和光明乳业，强烈推荐乳制品行业，看好领跑行业并有较大并购预期、有望扩大竞争优势的伊利股份，高端产品出现经营拐点、跨区域扩张值得期待的光明乳业。

　　食品检测概念股：

　　伴随食品安全监管改革的推进，A股上市公司中的食品检测类股票或将受益改革红利，具体品种主要包括华宇软件、华测检测(300012,股吧)、天瑞仪器等。

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