中国的乳业行业正在面临着重大挑战。

由于进口大包粉的冲击，近年来，国内奶牛养殖业跌入低谷期，倒奶、杀牛现场不时上演，西部牧业 （300106.SZ）、原生态牧业（01431.HK）和现代牧业（01117.HK）等上市公司也纷纷陷入连续亏损境地。

伴随着近些年中小牧场的不断退出，奶牛数量的锐减，意味着原奶的基础体量比原来收缩了50%多，这对于一个行业来说，整个根基变得不稳。乳业的上游奶源供给事实上已经出现危机。

近几年，随着蒙牛、伊利国际化布局，以及进口奶粉在中国市场份额的增长，国内乳业上下游都存在巨大竞争压力。这导致的直接后果是进口奶、进口奶粉在中国市场持续增加，本土大量中小牧场退出产业领域。

奶源危机

自2008年以后，国内乳企都在自建、自控奶牛养殖牧场，虽然从源头上保证了奶源品质，但同时也让不少企业背上较重的财务负担，辉山乳业（06863.HK）危机就是最好的注脚。

为此，业界不断思考，乳企如何能够在用最少资金的情况下，最大程度地撬动养殖行业崛起，从而起到“一两拨千金”的作用。

现代牧业、辉山乳业类似的全产业链乳企，养殖头数达到了20万头，当然这些乳企资本驱动做得也非常好。但随着整体快速推进，其实整个行业进入了一个分化阶段，就是上游的中小牧场在大量退出，大型牧业巨额亏损。

三聚氰氨时，是上游的奶源品质不好。现在，品质好了，养牛的却在减少，或者养牛的都在亏损。这影响到了产业的根基，发展出了问题。

当一个产品依赖进口的时候，那价格就容易出现大幅上涨。现在虽然蒙牛、伊利、光明品牌做得非常好，但中小牧场在退出、大型牧业在巨额亏损，如果产业链条持续不下去，上游的奶源出现短缺，又会回到中国乳业2000年前后的状态，历史又一个轮回，全国上下高喊得奶源得天下，却也得花巨资和时间重新建立奶源。

没有奶源，乳粉、牛奶就没有原料，不可能大部分、长期依赖进口。从农业角度讲，这是一场巨大的危机。所以今年1月，由农业部等五部委共同发布的奶业“十三五”规划，第一次明确奶源战略定位，为食品安全标志性产业，现代化代表性产业等。其中就明确提出，到2020年，中国乳业奶源自给率、100头以上规模养殖比重达到70%。中小牧场的转型升级仍将是今后五年国内牧业发展的核心主题。但目前奶源自给率已经远远低于70%，在60%左右，前两年在80%，下降快速非常快。

定价权保卫战

客观来讲，中国乳业需求还在增加。虽然这几年增长在放缓，但还是在增长通道中。供给在下降，需求在增长，空档就是外资乳企的市场。外资乳企在中国市场份额持续扩大后，中国乳企的定价权就会丧失。

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