2014年是中国乳业继续全面转型重要一年。伴随着国际化发展及政策深入实施，从企业内部管理机制到外部资源投资布局，从硬件设施建设到海外技术合作都取得较大进步。

    与此同时国内外市场环境发生重大变化。国际而言，乳品整体供过于求。一方面，俄罗斯、印度、东南亚、中东、南非等世界乳品主要销售地区受制于经济下滑及通胀影响，乳品消费增长放缓；另一方面，新西兰、欧洲及美国原奶产量大幅增长。据统计，今年1-9月，新西兰、欧盟、澳大利亚、美国原奶产量同比增长分别为12.2%、5%、4.5%和2.2%。

    国内而言，奶牛养殖仍处于转型调整阶段，小规模养殖继续退出市场，超大规模存在问题开始暴露；进口乳品对本土市场冲击进一步加剧，整个产业发展格局开始重大调整。

    从宏观来看，十八届三中、四中全会，坚持以市场作为资源配置主要手段的地位确立，同时加强法制建设，推动依法治国，长期为整个乳业产业推动全面、公平、有序竞争提供了政策保障，有利于产业健康发展。

    一、市场回顾分析

    （一）奶粉行业加快调整

    由国务院主导推动的一系列奶粉整顿政策和意见在2014年初见成效。一是对国内较为混乱的代工、贴牌等现象进行初步梳理，并加大对大企业在市场价格操控、医护渠道贿赂等行业不正当竞争的打击；二是通过重新发放生产许可证，极大提高现有奶粉企业的安全生产水平，部分企业的奶源、生产环境、生产技术和产品质量都达到国际先进水平；三是以新版食品安全法为代表一系列法律行规陆续出台，大幅提升行业准入门槛，严格行业纪律。上述政策措施有的放矢，为整个行业的长期健康发展及市场形成良性有序竞争氛围奠定基础。

    在政策推动下，今年奶粉行业加快进入调整阶段。随着竞争不断加剧，国内奶粉罕见的出现大面积、较长时间的促销。主要原因：一是部分大型企业内部存货大；二是政策打破过去主流进口奶粉定价和相应利益分配格局；三是海淘及国内电商快速发展进一步干扰传统价格体系；四是针对海外OEM政策出台前，大批海外中小企业为规避政策风险，加快清理库存。

    从市场上看，促销并没有影响国内主流奶粉企业业绩增长。根据AC尼尔森统计，1-8月份全渠道（零研、母婴、电商）市场份额排名依次：纽迪希亚12.4%、惠氏12.3%、美赞臣10.1%、贝因美6.6%、合生元6%、雅培6%、菲仕兰5.8%、伊利5.3%、雀巢4.1%、雅士利3.3.%、飞鹤2.8%。1-8月全渠道销售额同比增幅最大纽迪希亚、飞鹤、惠氏、雀巢、菲仕兰、伊利、合生元，同比增幅分别为86%、44%、29%、25%、21%、18%和16%。雅士利、贝因美同比分别下降8%和4%。从上述数据可以看出，今年奶粉行业出现了两匹黑马，同比增长幅度最大，一是达能旗下的纽迪希亚，主打品牌有可瑞康、诺优能、牛栏、爱他美，几个品牌在国内口碑较好，都是线上消费者追捧的品牌，因此，通过电商渠道得以快速发展。二是飞鹤，借助奶粉新政影响，抓住市场格局调整机会，同时这些年在消费者口碑较好，得以快速发展。除此之外，惠氏、雀巢、伊利稳扎稳打，加快推进渠道全面建设，提高终端铺货效率，业绩增长表现不俗。美赞臣、雅培凭借以往在消费者口碑，继续保持平稳发展。

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