原奶价格的回落,使得国内液态奶生产成本压力进一步减轻,盈利能力增强。同时,企业多元盈利的产品结构正在形成,以常温酸奶、低温乳酸菌、常温功能性牛奶、低温功能性酸奶、特色含乳饮料、儿童类乳品等品类业绩不断增大,降低企业对传统单一盈利产品依赖。笔者预计,常温酸奶、低温乳酸菌、低温功能性酸奶等仍是2015年销售增长幅度最大的品类,伊利、蒙牛、光明上述产品业绩都将有不俗表现。
另外,明年乳品企业仍处于消化库存阶段,不排除在中低端产品上继续做促销。由于原奶、糖等原料价格下降,加上竞争较为激烈,中高端成熟产品提价可能性不大,不过为提升经营业绩,企业会通过推出新产品,变相提价。
(四)乳品进口结构出现明显变化
原料乳品进口量增幅将明显放缓,成品的婴幼儿奶粉、UHT奶、奶酪等进口量将明显增加。三聚氰胺后,国内奶牛养殖一直萎缩发展,加上消费者对进口偏好,企业纷纷改用进口原料,造成进口大包装奶粉、基粉大幅增加。2013年又出现较为严重“奶荒”,进一步推动进口大幅增加,全年进口大包装奶粉约85万吨,实际进口70万吨即可,大约15万吨进口是企业防止“奶荒”而备用的,但这部分奶粉实际沦为企业今年的库存。而今年乳品企业又消纳国内奶源,今年全年预计奶粉进口大概100万吨,已经到达一个极限。由于乳品企业继续消化库存,所以预计明年全年奶粉进口量增幅不大,很可能与今年进口量持平。
目前,随着海外投资布局发展,国内婴幼儿奶粉部分产能已经转移到国外,因此作为婴幼儿奶粉的乳清粉和基粉进口量增幅都将进一步放缓,不排除有下降可能。
从成品来看,成罐装的婴幼儿配方奶粉进口量有进一步增长可能,今年罐装婴幼儿配方奶粉进口量有望达到10万吨,按照20%增长,2015年全年进口量达到12万吨。UHT奶今年全年进口量有望达到30万吨,同比增幅超过80%,但由于进口UHT奶国内运营成本高,盈利难度大,2015年UHT奶进口增长速度将会放缓,我们预计全年进口量可能实现40万吨。
五、建议
(一)加快现代化奶源基地建设
要加快构建现代化奶源基地,当务之急,一是围绕奶业合作社、家庭牧场,加快奶牛养殖产业组织模式升级,同时通过制度创新,加快上下游产业建立“利益分享、风险分担”一体化合作关系;二是加快土地流转与家庭牧场建设相结合的试点工作;三是推动农村金融改革,降低农牧业融资门槛和成本;四是加快引导社会资本进入到农牧业配套的灌溉等基础设施和防疫、冷链运输等服务设施中来。
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